暴走A股:跌得好!这个方向要动了

财小猫(www.lzzx8.com)2021-01-12讯

暴走A股:跌得好!这个方向要动了

暴走A股:跌得好!这个方向要动了

  今天市场方向转变的信号更强烈了。

  早上开盘,五粮液(行情000858,诊股)、宁德时代(行情300750,诊股)、隆基股份(行情601012,诊股)这类之前“核心资产”的龙头股集体跳水,与此同时,芯片、5G、车联网等股票一顿爆拉。

  和前一天走势相比,这种拉升

600826

都是放大量的。

  两种走势联系在一起,我觉得基本上可以确定场内资金正在进行一次比较大规模的内部轮动,从之前热炒的新能源汽车、光伏、白酒等板块撤出,转而进了芯片、车联网等方向。昨晚的复盘我也说过,新能源汽车、光伏、白酒周五已经跌了一波,如果抱团模式继续,按理说今天应该继续做多的,实际上资金还在往外跑,说明抱团模式确实出现了裂缝。

  最近我在文章里已经多次提示核心资产的高估值风险。这些行业确实是好,没毛病,未来3-5年无论是成长性还是确定性都比较高,但是当企业的成长速度和二级市场给予的估值不匹配时,长期看一定会导致估值回归。

  高瓴资本唯“赛道”论的投资模式去年在A股很吃香,也非常值得成熟的投资者借鉴,但是我觉得对于散户来说,如果没能领会到高瓴的精髓,直接抄作业并不能得到想要的结果。我之前发文()聊过,在一个非常长的时间维度里,高估值并不意味着高风险,也不影响股票上涨,但是在持股过程中的高波动,会严重影响持股人的心理,从而造成操作上的失误,而散户在心理素质方面恰恰是最弱的。

  高估值带来的高波动并不像大家想象的那样,以周或者以月为单位,甚至可能以年为单位。美股科技股巨头2000年在互联网泡沫积累的高估值,很多都花了10年以上的时间来消化,这一轮A股新能源汽车暴涨带来的高估值,肯定不至于用10年来消化,但是一年时间我觉得还是要的。

  另外,一部分读者可能注意到,南下资金最近2天大规模流入,上周五流入160亿,今天流入195亿,都是历史天量级别。

  南下资金是从内地流入香港的资金,所以相当于是从A股流出,我们虽然不能确定流出这波资金的成分,但是从动机上说,为什么这波资金买港股而不买A股,我觉得意思很明显了了。

  所以呢,这里我继续提示相关板块的高估值风险。这种风险不一定是立即大跌的风险,而是未来一年内股价不涨的风险,以及高波动让心理承受不足的散户导致操作失误的风险。

  就拿今天的新能源汽车板块来说,就是高估值带来高波动的体现。周末蔚来发布的新款轿车ET7搭载的半固态电池技术,对于今天锂电池板块的隔膜、电解液以及上游的锂资源股都造成了比较大的影响,璞泰来(行情603659,诊股)和恩捷股份(行情002812,诊股)都在跌停板上摩擦摩擦,先导智能(行情300450,诊股)这样的设备股,还有宁德时代这样的电池制造商情绪要稳定得多。

  这件事情昨天我聊过,对短期业绩没影响,新车要到2022年Q4才出来,而且ET7是高端轿车,50万一辆,销量不会高。至于今天股价为什么跌那么多,我觉得主要就是因为估值调高了。进一步解释,当你用企业未来1-2年的业绩来给现在的股价定估值,那么1-2年后才可能影响到投资逻辑的利空,也会直接作用到现在的股价上。

  如果你理解了下跌的内在逻辑,也能承受住股价的高波动,选择继续扛也是可以的,毕竟恩捷股份80倍的动态PE(对应2021年),璞泰来50倍的PE(对应2021年),和宁德时代100多倍比起来,其实也不算太贵,说不定熬个一年半载就出头了。

  种瓜得瓜、种豆得豆,没有哪一种模式在A股可以稳赚不赔,也没有哪一种模式会一路赔钱,前提是你得有那一种模式下的认知高度和操作策略,不然还是在跟风。

  ……

  具体行情方面,今天指数扑街了,主板跌1%,主要是中国平安(行情601318,诊股)、海天味业(行情603288,诊股)这样的大消费拖累,创业板跌2%,主要是宁德时代、金龙鱼(行情300999,诊股)、爱尔眼科(行情300015,诊股)的锅。市场在风格切换期,指数振幅加大是难免的。

  TMT行业的表现要好一些,像中兴通讯(行情000063,诊股)、中际旭创(行情300308,诊股)、浪潮信息(行情000977,诊股)今天的放量大阳线,对行情都有比较强烈的指导意义。三七互娱(行情002555,诊股)之前被砸成狗头,最近这一波也悄咪咪涨了30%。

  (单纯作为论据列举,不是荐股的意思,不是荐股的意思,不是荐股的意思)

  简单解释一下,TMT是科技(technology)、传媒(media)和通信(telecom)三个行业的合称,其中科技又可以分为计算机和电子。

  计算机的细分行业太多了,而且和电子行业是分不开的,比如一台手机,有软件的部分,也有硬件的部分,硬件部分还可以分为PCB、天线、芯片、结构件等等,PCB这条线可以和消费电子联系上,天线这条线可以和5G联系上,芯片这条线又和半导体产业链联系上,这些都属于科技这一条大的分类下的行业。

  传媒就是游戏、电影、院线、媒体等等;通信主要是5G,同时也包括5G下游的云计算、车联网、超清视频、AR/VR等应用。

  资金从新能源汽车、光伏、白酒这些方向撤出后,TMT会是一个比较好的做多方向,其中以芯片和电子制造为重点。首先,TMT行业的体量够大,容得下机构的资金,其次,TMT行业的一些细分行业成长性也非常好,和新能源汽车、光伏这样,也代表了未来生产力的升级方向,政策上非常友好,所以呢,机构是有做多的理由的。

  具体股票就不说了,一直看我文章的朋友肯定都知道是哪些。

  ……

  “斯巴达”历史表现情况:

  今日涨幅:-0.66%

  历史涨幅(2020.10.29~今日收盘):25.23%

  “斯巴达”18只成分股今天整体表现也不好,资产越热,跌得就越多,市场转型期的阵痛是难免的,但是综合来看,各个行业龙头整体上抵御风险的能力依然非常强。

  【以上内容仅代表个人投资建议,不构成买卖依据,股市有风险,投资需谨慎!】